証券市場論 (有斐閣ブックス)

二上季代司 代田純

• 有斐閣 (2011年4月14日発売)

感想・レビュー・書評

[別府さんの感想 · 2014年4月22日]

「著者より」（書斎の窓2011年9月号に掲載）――有斐閣書籍編集第2部
＜http://yuhikaku-nibu.txt-nifty.com/blog/2011/09/post-a7a2.html＞

【目次】
　序　章 有価証券とは何か――――――――――01
0-1.証券市場の取引対象 0-2.資本証券 0-3.証券の流通 0-4.証券の価格 0-5.証券市場と金融市場 0-6.金融資産の累積と機関投資 0-7.コーポレートガバナンス 0-8.デリバティブ 0-9.証券行政と証券政策

　第01章　株式会社――――――――――――――11
１ 会社の定義と種類
1-1.企業と出資者 1-2.出資の「受け皿」としての会社 1-3.会社の法人性・社団性・営利性 1-4.会社の種類
２ 株式会社の歴史と特徴
2-1.「ソキエタス」と「コンパーニア」 2-2.イギリスとオランダの東インド会社 2-3.額面の均一化と額面の小口化 2-4.資本多数決方式 2-5.南海泡沫事件 2-6.アダム・スミスの懸念 2-7.株式会社制度の確立 2-8. 資本の集積2-9. 意思決定メカニズム
３ 株式会社における株主の権利・特性
3-1.株主の権利 3-2.株主総会と議決権 3-3.剰余金の配当を受け取る権利 3-4.残余財産の分配を受け取る権利 3-5.株主代表訴訟間 3-6.株式買い取り請求権 3-7.株式有限責任 3-8.株式の譲渡自由の原則
４ 株式会社の抱える問題

　第02章　証券の流通―――――――――――――41
１ 資金の満期変換とその方法
1-1.銀行による満期変換機能 1-2.融資債権の転売
２ 有価証券とは何か
３ 権利と証券の結合と分離
3-1.株券なき株式、株式なき株券 3-2.手形（貨幣証券）と株券（資本証券） 3-3.株券不所持制度 3-4.除権決定と有価証券
４ 株券の電子化
4-1.振替決済制度 4-2.株券の電子化（株式の不発行化）
５ 証券取引所の役割と特徴
5-1.会員制度と委託売買制度 5-2.上場制度 5-3.市場集中義務と固定委託手数料制
６ 証券取引所の変貌
6-1.場外取引の増加 6-2.証券取引所の株式会社化

第03章　証券価格の形成―――――――――――63
１ 株式の権利と株価
２ 利潤証券（収益価値）
2-1.資本資産の成立条件 2-2.成長株価格（投資と投機の結合） 2-3.株価を決めるのは配当か、それとも利益か
３ 財産証券（資産価値）
3-1.清算価格と財産証券 3-2.資産価値と財産証券 3-3. qレシオ（株価実質純資産比率）と財産証券
４ 支配証券（のれん価値）
4-1.コントロール（支配権）プレミアム 4-2.株式持ち合い
５ 株価の変動要因
5-1.配当と株価 5-2.金利と株価 5-3.業績相場・金融相場・需給相場 5-4.投機と株価
６ 効率的市場仮説とCAPM
6-1.CAPM 6-2.効率的市場仮説 6-3.アノマリー現象 6-4.行動ファイナンス
７ アメリカの株価、日本の株価
7-1.1970年以降のアメリカの株価 7-2. 1970年以降の日本の株価

　第04章　証券発行市場――――――――――――91
１ 企業金融と証券発行
1-1.企業金融の基本 1-2.株式の発行方式
２ 社債とエクイティ・ファイナンス
2-1.普通社債と発行規制の緩和 2-2. エクイティ・ファイナンスとは何か 2-3.日本の株式発行市場の歴史
３ アセット・ファイナンスと証券化
3-1. アセット・ファイナンスと資産売却3-2. デッド・ファイナンスとの比較
４ 国債制度
4-1.公債とは 4-2.国債の発行方式 4-3.国債の発行政策 4-4.地方債・政府保証債・財投機関債

　第05章　証券流通市場―――――――――――117
１ 株式の取引市場と店頭市場
1-1.取引所市場の形成 1-2.上場と売買の監視 1-3.取引所と売買制度 1-4.取引所の組織形態と会員制度 1-5.株式と店頭取引
２ 株式流通市場と投資家
2-1.外国人投資家 2-2.個人投資家 2-3.信用取引 2-4.ネット証券 2-5.空売り
３ 株式分析
3-1.株価分析と証券アナリスト 3-2.株式投資の尺度 3-3.株価指標3-4. 株式流通市場の歴史
４ 債券流通市場
4-1.債券流通市場の仕組み 4-2.取引手法 4-3.債券の利回り 4-4.債券流通市場の現状と今後

　第06章　証券業と証券会社―――――――――145
１ 証券業務とその機能
1-1.証券業務とその収入 1-2. 証券業務の機能1-3. そのほか証券関連業務
２ 証券業者――証券業務の担い手
2-1.機能分化とその消滅 2-2.銀行・証券の分業と兼営
３ 日本の証券会社
3-1.証券業務（第1種金融商品取引業） 3-2.金融機関と証券業務
４ 証券会社の収支・財務
4-1.収支状況4-2.財務状況 4-3.業態別特徴

　第07章　金融資産の累積と機関投資家――――171
１ 金融資産の累積とその背景
1-1.金融資産の累積 1-2.金融資産累積の背景 1-3. 金融資産累積の影響
２ 機関投資家の成長
2-1.投資信託 2-2.年金 2-3.生命保険 2-4.投資顧問業 2-5.ヘッジファンド 2-6.証券化
３ 機関化の影響

　第08章　株式所有構造の変化と企業買収―――199
１ 株式市場と所有構造
２ 財閥解体と持合いの発端
３ 持合いの目的
４ 持合いの影響
５ 持合い関係の解消
６ 持合い関係低下による変化
７ ライブドアによるニッポン放送買収
８ 敵対的買収防衛策

　第09章　デリバティブ―――――――――――231
１ 先物
1-1.先物とは 1-2.先物取引の仕組み 1-3.先物価格 1-4.先物の投資方法
２ オプション
2-1.オプションとは 2-2.オプションの種類 2-3.オプション取引の仕組み 2-4.オプションの投資効果 2-5.オプションの投資戦略
３ スワップ
3-1.スワップとは 3-2.金利スワップ 3-3.通貨スワップ3-4. スワップ取引の応用
４ サブプライム問題と金融危機
4-1.CDSとは何か 4-2.CDSとモノライン取引 4-3.大手保険会社の破綻とCDS 4-4.日本におけるCDS

　第10章　証券行政と証券政策――――――――253
１ 証券行政の体系と自主規制機関
1-1.証券行政の体系 1-2.自主規制機関
２ 証券政策とは
2-1.証券政策の定義と目的 2-2.証券政策前史：戦後～高度成長期前半
３ 証券政策の展開１
3-1.高度成長期後半：証券恐慌～1970年代前半 3-2.安定成長期：1970年代後半～80年代 3-3.70年代後半から80年代にかけての米英における重要な証券政策
４ 証券政策の展開２
4-1.金融制度改革法の成立と金融持株会社の解禁：業態間相互参入の幕開け 4-2.金融システム改革法：日本版ビッグバン 4-3.1990年代のその他改革 4-4.日本版ビッグバン以降の証券政策
５ 証券法制の概要
5-1.金融商品取引法の枠組み 5-2.不公正取引 5-3.開示規制
６ 証券税制

索引――――――――――――――――――――281

[espoir12さんの感想 · 2011年10月19日]

同著者による『日本の株式市場と外国人投資家』が良かったので。

著者プロフィール

公益財団法人日本証券経済研究所特任研究員／滋賀大学名誉教授
1980年　大阪市立大学大学院経営学研究科博士課程単位取得修了
1992年　大阪市立大学より学位授与　博士（商学）
日本証券経済研究所研究員、主任研究員、滋賀大学教授、日本証券経済研究所主任研究員、主席研究員を経て、2022年度より現職

「2022年 『準大手・中堅証券史』 で使われていた紹介文から引用しています。」