金(ゴールド)はこれから2倍になる

著者 : 林則行

• 宝島社 (2015年2月13日発売)

作品紹介・あらすじ

NYダウが最高値でもシティバンク株は低迷…金は歴史的な上昇期に入った!!「株の暴落」と「金の暴騰」がやってくる!世界一のオイルマネーを運用したファンドマネジャーが金投資の攻略法を伝授!

感想・レビュー・書評

[ぺりおさんの感想 · 2019年4月7日]

資本主義の行き詰まりになったらの参考であり発行から5年たったいまもまだ現実的でない。むしろ下がっている

[せるげいさんの感想 · 2016年4月10日]

まだ著者の云う通りになっているとは云い難い相場だが、
目下、進行中の日経平均の下落、円高などを鑑みると、
徐々にそうなっていゆくのではないかと思われるものはある。

もっとも、そういった予測を期待して読むのもよいが、
その予測の根拠や兆候をつかみ取る手法など、
それらの解説こそが本書の醍醐味だと思うし、とても面白い。

[yaszさんの感想 · 2015年5月31日]

社会人になった平成元年の頃、お金があれば全部使っていた学生時代の反省を踏まえて、天引預金をし始めましたが、同じお金なので使ってしまっていた私は、ふと広告で目にした「純金積立」を始めました。

当時は金価格は低迷どころか下がる一方で、１年間積み立てても金の重量は増えているにも拘わらず、それを円換算すると変わっていない状況でした。

そのとき、いつか金価格が倍（グラム２５００円）になればいいなと夢見ていたのを、この本のタイトル（金はこれから２倍になる）を見て思い出しました。ちなみに、現在の価格は私が夢いた頃の４倍になっています。

金の絶対的価値は変わらないと言われています、最近になってやっとその意味が分かりました。金価格が上がっているのは、私達が使っている通貨の価値が下がっている（インフレになっている）ということなのですね。

勿論、金の需要増や為替の関係もありますが、通貨の価値の変化も見逃せないと思います。そんな私にとって、この本は今後の資産形成を考えるうえで参考になりました。

以下は気になったポイントです。

・金の上がる理由は、１）新興国の地金需要、２）供給面（生産コストは現在価格の６割、生産減少）、３）投資マネー需要、がある（ｐ４）

・専門家の予想は見事に外れ続けている、学校の成績が良いことと、投資の嗅覚が鋭いのは何の関係もない（ｐ８）

・世界の株価は、やがて暴落、アメリカも新興国も。金利は、通貨の信用が低下して、じわじわ上がる。金価格は史上最高値を抜いて、２５００ドルへ（ｐ２０）

・超金融緩和（政府がお金をたくさん刷る）で、貨幣価値が下がっていく（ｐ２５）

・現在の米国では、１９００年に比べて、１ドルの価値は２９分の１、敗戦した日本は、１５００分の１、金ドル価格は、その間に６０倍になったが、半分はドルの下落による（ｐ２８）

・日本は１９９７年から給与は下がっている、現在の水準は平成元年レベル、失業率が３％くらいまでは人手不足。４％を超えると過剰感がある（ｐ３４）

・金価格が下がるとしたら、大量の資金がゴールドから新しい分野に向かう場合。たとえば、１）革新的な技術の登場で一大ブーム、２）新興国で莫大な需要が生まれる（ｐ４３）

・G20から、先進国のG7とEUを除いた１２カ国（メキシコ、韓国、アルゼンチン、トルコ、中国、ロシア、サウジアラビア、インド、ブラジル、南ア、インドネシア、オーストラリア）のGDPは２３兆ドル（世界GDP７５兆ドル）、１５０兆ドルある世界の金融資産に対しては少ない（ｐ４３）

・米国はリーマンショックで受けた傷の修復は進んでいない、米国銀行の株価は底値を這ったまま回復していない。不良債権が減っていないので（ｐ４７）

・日本の企業（金融保険除く全産業）は、２０１３年現在、証拠金率３８％で営業している、つまり、３８万円の元手（自己資本）で、銀行を借りて資金を１００万円にする。純利益が５％ならば、元手が３８万円から４３万へとなり１３％増える計算（ｐ６８）

・シェールガスの見通しは、投資家の総意とも見做せる、シェールガス関連の株価（代表として、デボンエネルギー）。これが、ここ数年まったく上がっていない。（ｐ７７）

・金がどこまで上がるかは、金利がどこまで上がるかで決まる。今まではお金が余っていたので、金利を下げてお金を借りてもらっていた（ｐ８３）

・次回株が暴落するとすれば、救済対象となりそうな、シティバンク、バンカメで、両銀行の負債総額は、リーマンの６倍。（ｐ８３）

・金利がどこまで上がるかは、信用度がどこまで落ちるか、と同じ意味（ｐ８４）

・金価格が上がりにくい金融政策として、１）ユーロ圏で実施されている政府負担を軽減する、預金者に損を負担させる：大口預金者に４０－６０％負担、２）永久債を発行する（ｐ９４）

・金価格が１２６０年から１５００円の間の最低値から最高値まで２倍以上になったということは、金１グラムで買うことのできるパン、服が２倍以上になったこと。歴史に即した言い方では、金の含有量を従来の４分の１に抑えた金貨に対して、世間がそれまでの半分の価値を認めた（ｐ９７）

・金価格は１２６０年－現在で見ると、１５００～１９７１年までの下降期を経て、上昇期となっている（ｐ９７）

・金価格上昇の抑制に動くのが、供給量の３割を占めるリサイクル。日本では、２０１３年度は、回収された６６８万台から、２００キロ以上の金を再生した（ｐ１１１）

・先進１０か国には、合計１９４００トン（４－５年分の世界需要）の金準備があり、全世界の金総量の１１％、今後はドル暴落も考えると売却は慎重になるはず（ｐ１２１）

・ドルコスト法で買うよりも、ETF投資がコストが安い。信用できるETF業者としては、最大手の現物交換もできる、「金の果実（三菱UFJ信託）：１５４０」が良い（ｐ２０３）

・税金を払ううえで、レシートがないと、原価は売価の５％とみなされる。９５％分に税金がかかる。２００万円超の売買には、本人確認が必要（ｐ２１１）

・香港の国際空港内には、HSBC銀行があり、日本人の旅行者が口座を開設できる。（ｐ２１７）

・アメリカは１９３３年４月に、ルーズベルト大統領が、市民が所有しているすべての金を買い上げる大統領令を出した。購入価格は１オンス２０．６７ドル。違反者は、禁固刑と、１万ドル（現在価値で１８００万円）の罰金、その翌年に金価格を３５ドルに上げて、６９％の利益を得た（ｐ２２２）

・かつて世界の７０％の金生産をしていた、南アフリカは、現在は６位（２００トン弱）で、世界一位の中国の４割も生産していない（ｐ２４０）

・住友金属鉱山は、菱刈鉱山という世界でも高品質の金鉱山を持っているが、生産量は７トン、売上は３００億円、６０億円程度の営業利益（ｐ２４２）

２０１５年５月３１日作成

[vexboxさんの感想 · 2015年5月3日]

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著者プロフィール

林 則行（はやし・のりゆき）
世界最大の政府系ファンド、アラブ首長国連邦アブダビ投資庁の元ファンドマネージャー。当時、日本人で唯一、中東でオイルマネーを運用した投資のプロ。米国コロンビア大学ビジネススクールにて、ジム・ロジャーズから薫陶を受ける。米国公認会計士。著書に『伝説のファドマネージャーが教える株の公式』『伝説のファンドマネージャーが実践する株の絶対法則』（共にダイヤモンド社）、『金はこれから2倍になる』『伝説のファンドマネジャーが教える 図解 株の暴落サインを見抜く法』（共に宝島社）などがある。

佐藤隆太郎（さとう・りゅうたろう）
2000年生まれ。京都大学経済学部2回生。高校時代に塾の恩師からの薦めで投資に興味を持つ。大学に入学してから『伝説のファドマネージャーが教える株の公式』を読み、明確かつ精錬とした投資のルールに衝撃を受ける。また、読者の質問に対して真摯に回答される姿勢に感銘を受け、林則行氏のファンクラブを立ち上げ、会長を務めている。

「2022年 『投資初心者の大学生が伝説のファンドマネジャーに聞く 世界が大不況でも資産を増やせるって本当ですか？』 で使われていた紹介文から引用しています。」