割安成長株で勝つ エナフン流バイ&ホールド

著者 : 奥山月仁

• 日経BP (2021年11月18日発売)

作品紹介・あらすじ

株式投資で悠々と儲けるための基本戦略を徹底解説。 大人気投資ブログ「エナフンさんの梨の木」筆者として知られる会社員投資家が、 サラリーマンにとってベストの投資法であるバイ&ホールドを実践的に伝授。
「小高い丘の上から大砲をぶちかます」心構えで、
相場の情報戦・心理戦の泥沼から抜け出し、上がる株だけを買う!

私は米国の伝説のファンドマネージャー、ピーター・リンチの本を教科書的に利用して、長期投資を実践している。リンチは、米資産運用会社フィデリティの旗艦ファンド(投資信託)を1977年から13年間運用し、1年当たり平均29%のリターン(運用益)を上げて、初期投資者の財産を28倍にも増やした超一流の長期投資家である。
「さすがに自分が財産を13年間で28倍にするのは難しいにしても、この人のマネをすれば10倍くらいにはなるのではないか?」。そんな憧れを持って、私は短期トレード主体だった投資スタイルを完全に改め、2008年からは個別株を厳選して長期投資するバイ&ホールドを実践することにした。
(中略)それから13年。その口座の残高はスタート時点の28倍を超えている。ピーター・リンチの言う通りに投資をしたら、ピーター・リンチと同じリターンを得ることができたのである。(「はじめに」より)

バイ&ホールドで勝つためのポイントは次の4つ。
1予想に幅を持たせる
2平均回帰を利用する
3割安株の下値は限定的
4時間を味方につける
さらに言うと、もっと重要なのは、やってはならないことを決めることだ。
やってはならないことを明確に定めて、そこから距離をおく必要がある。

感想・レビュー・書評

[Youさんの感想 · 2024年1月28日]

目標は「3〜5年で2〜3倍程度」に設定
予想すべきは「いつ上がるか？」ではなく「いつか上がるか？」
機会的な損切りはしない

[kikubksさんの感想 · 2023年12月25日]

長期投資の心構え。

予想は幅を持たせる、平均回帰を狙う、割安株の下値は限定的、時間を味方につける、の4点。

王道の投資という感じですね。それを探すのが難しいのだけども。

[本棚さんの感想 · 2023年1月12日]

初心者向きではあるが、長期投資向きの良本。筆者の前著やピーターリンチの株で勝つの２冊と併せて読めば、心構えはほぼ網羅できる。

[メガネさんの感想 · 2022年4月10日]

大変わかりやすいバリュー株投資の本。

[もももさんの感想 · 2022年1月30日]

前作のVEの方が銘柄分析については書いてる。
こっちは心理的な戦いの方が多い。

成長株や再成長株はPEGレシオでいいが、日産みたいな業績回復大型株の場合は、仮に数年前のEPSに戻ったらPERはどうなるか、もという計算をしてみる。

余裕資金の3割を個別株に向ける。

[pm-shinさんの感想 · 2021年11月29日]

個別株投資を実践する前に読んでおくべき1冊。

[エルさんの感想 · 2021年11月24日]

2021年60冊目。満足度★★★★☆　全般的に投資に関する読み物といった趣の本。「情報との付き合い方」などの説明が2/3くらいまで続き、正直この部分は私には退屈であった。それでも、長期投資において「大事なこと」を再認識する良い機会となった。なお、本書には指標の見方などは殆ど出てこない点には留意のこと

著者プロフィール

会社員投資家。高校2年から株式投資を始め、投資歴は約30年。大阪大学経済学部に入学し、故・蝋山昌一教授のゼミで証券理論を学ぶ。卒業後、大手企業の社員として堅実なサラリーマン生活を営むかたわら、ピーター・リンチに倣い、成長株に中長期で投資し、数億円の資産を築く。2008年5月からは、株式投資の正しい知識を広める目的で、ブログ「エナフンさんの梨の木」の執筆を続ける。同ブログを立ち上げるとともに、自らの投資内容をブログで公開するための口座を資金100万円で新たに開設し、バイ&ホールドでの運用を開始。13年後の2021年9月6日現在、その口座の運用金額は2842万円を突破した。著書に『“普通の人"だから勝てる エナフン流株式投資術』『“普通の人"でも株で1億円! エナフン流VE(バリューエンジニアリング)投資法』(日経BP)などがある。

「2021年 『割安成長株で勝つ　エナフン流バイ＆ホールド』 で使われていた紹介文から引用しています。」