実務家のためのオプション取引入門

著者 : 佐藤茂

• ダイヤモンド社 (2013年3月23日発売)

作品紹介・あらすじ

オプションの基礎理論からプロトレーダーの視点、そしてVIX先物まで。米系ヘッジファンド所属の現役トレーダーがオプションのすべてを明快に説く。

感想・レビュー・書評

[calfehillさんの感想 · 2022年12月11日]

めっちゃわかりやすい

[ﾆﾛﾓさんの感想 · 2019年10月9日]

日本一良いオプションの本

[aya00226さんの感想 · 2019年3月17日]

投資の利益は対数正規分布に近い。所得もおなじ。

株価の確率分布は、歪度（スキュー）や尖度（カートシス）がある。下のほうが確率が高く、ロングテールが太い。

タームストラクチャーは、満期の違いによるボラティリティーの変化。一般にはアップワードだが、急落時は、期近のボラが上がるので、ダウンワードになる。

ブラックショールズモデルは二項分布でタイムステップの数を無限にしたもの。
ボラティリティー32％であれば、一日2％、5日では、√５を掛けて4.4％動く。

ロシアのデフォルトは、10シグマ外の出来事だった。

ストラドルをロングにするかショートにするか。基本のポジション。
これより幅が広いのがストラングル。

コールスプレッド、プットスプレッド。同一限月の違う価格を買って、外を売る。ロングとショート。

バタフライ＝中心価格を2枚売り、両側を1枚ずつ買う。
二つのスプレッドに分解できる。組む時は必ずデビット。

バイライト（ライトは売るの意味、カバードコールのこと）、マリードプット（株を買ってプットを買う、
リスクリバーサル、
コンボ＝先物を買うのと同じ。
ボックス＝コールスプレッド＋プットスプレッド

デルタは、符号を無視すれば、満期日にインザマネーになる確率を表す。
ガンマは、デルタの変化率。オプションを買うのはデルタを買うこと。売るのはセータが欲しいから。

カレンダースプレッドは、負のガンマ、正のセータ、正のベガ。今は動いてほしくないが、将来は動いてほしい。
世界最大のマーケットは韓国。

[メルコさんの感想 · 2017年1月17日]

〜159p

[sumoguri5045さんの感想 · 2015年6月11日]

証アナや仕事でオプションやる若者向け
復習にさらりと読むにもいい

著者プロフィール

1950年　新潟県に生まれる
1974年　東北大学農学研究科修士課程修了
2006年　京都府立大学農学研究科教授
2015年　龍谷大学農学部教授
2020年　同退職
京都府立大学名誉教授，農学博士

「2021年 『近江を中心とした伝統野菜文化史』 で使われていた紹介文から引用しています。」