chocoberryさんの感想・レビュー

新書５２１　全面改訂　ほったらかし投資術 (朝日新書)

著者 : 山崎元・水瀬ケンイチ

• 朝日新聞出版 (2015年6月12日発売)

「お金は寝かして増やしなさい」の著者、水瀬ケンイチさんと、「難しいことはわかりませんが、お金の増やし方を教えてください！」の著者、山崎元さんの共著。ほったらかし投資に最適な資産配分、リバランスの方法などが参考になった。

学んだこと
・この本で勧めているのは、国内株式：先進国株式＝５：５の資産配分。これは４：６や６：４になっても大丈夫とのこと。おおらかな運用でよい。国内株式がETF推奨で驚いた。

・自分がどれくらいのリスクを負えるのかと考える際の、３６０という考え方が参考になった。例えば、６５歳から９５歳まで３０年あるとする。この間の月数は３６０。そのため、３６０万円もっていれば、年金にプラス月１万余裕ができる。１８００万ならば月５万。つまり、仮に１８００万円損したとしても、月５万の余裕がなくなっただけだと考える。これは、気が楽になると思えた。そして、損しているのは１／３なので、投資金額は１８００万✕３＝５４００万になる。

・しばらく動かす予定がないお金は、個人向け国債の変動金利・10 年満期型にいれるのがおすすめとのこと。水瀬さんは、毎月定期的に購入していて、残存年数が階段状になり平均５年くらいになっている。満期が分散し、資金繰りが管理しやすいし、購入時の利回りがならされる、信託報酬のような運用コストもゼロというメリットがある。購入検討してみたいと思った。

・確定拠出年金に、債権と株式を含んだバランスファンドは不向き。理由は、非課税メリットを最大化できないから。

・投資信託の基準価格は、購入時にはまだ決まっていない。

・「ＥＴＦ」（Exchange Traded Fund）は、 上場した投資信託。主なコストは、「売買手数料」「信託報酬」 。買うときにも、売るときにも手数料がかかる。ＥＴＦの信託報酬は、インデックスファンドと比べると、圧倒的に低くなっている。

・投資信託は、信託報酬以外にも「その他手数料」がかかっている。

・一般的に、 投資信託は１００億円の純資産があれば安心 といわれているが、単独で運用されているＴＯＰＩＸ型のインデックスファンドの場合、やや足りない。少なくとも１００億以上が推奨。ファミリーファンド方式であれば、比較的安心。

・年に１回はリバランスしよう。水瀬さんは、できるだけ買い増しをする「ノーセル・リバランス」をして税金が引かれることを防いでいる。もちろん、自分の資産を考えて行うこと。

・水瀬さんのバイ＆ホールドを続けられる理由の１つは、「資本主義経済の発展を信じているから」 。
２つめは、「自分のリスク度の範囲内で投資しているから」 。最初に立てたアセットアロケーションで、最悪どれくらいのマイナスになるかを考えている。私も、ある程度予想しなければと思った。
３つめは、「自分の感情は間違えることを知っているから」 。どんなに不安になって売りたいと思っても、合理的な理由がなければ売るべきではない。

・将来の売り方。「お金が必要になった時に、「躊躇なく」必要な分だけ売ればよい」。必ず儲かるような「うまい売り方」は存在しない。特に、自分の買値よりも安い基準価額であっても、淡々と売ることができるような心がけが大切。

・自分のリスク許容度の範囲内で投資をするのが大前提。リスク許容度が下がったら、それに合わせてアセットアロケーションを変更する。具体的には、株式クラス（日本株式・先進国株式・新興国株式など）のインデックスファンドを適当分売却し、同じだけ、個人向け国債（変動金利 10 年満期型）など債券クラスの商品を購入すればよい。

感想投稿日 : 2020年5月6日

読了日 : 2020年5月6日

本棚登録日 : 2020年5月6日